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资本市场线和证券市场线
w 比较资本市场线和证券市场线可以看出，只有优投资组合才落在资本市场线上，其他组合和证券则落在资本市场线下方。而对于证券市场线来说，无论是有效组合还是非有效组合，它们都落在证券市场线上 。
单因素模型
虽然从严格意义上讲，CAPM中的贝塔与单因素模型的贝塔是有区别的，前者相对于市场组合而言，后者相对于市场指数而言，但是我们一般用市场指数来代替市场组合。
多因素模型
不一致性预期
w 林特耐(Lintner)1967年的研究表明，不一致性预期的存在并不会给资本资产定价模型造成致命影响，只是资本资产定价模型中的预期收益率和协方差需使用投资者预期的一个复杂的加权平均数。
w 尽管如此，如果投资者存在不一致性预期，市场组合就不一定是有效组合，其结果是资本资产定价模型不可检验 。
多要素资本资产定价模型
该公式表明，投资者除了承担市场风险需要补偿之外，还要求因承担市场外风险而要求获得补充。当市场外要素的风险为零时，多要素资本资产定价模型就转化为传统的CAPM
借款受限制的情形
w Black指出在不存在无风险利率的情形下，均值方差的有效组合具有如下3个特性：
(1)由有效组合构成的任何组合一定位于有效边界上。
(2)有效边界上的每一组合在小方差边界的下半部(无效部分)都有一个与之不相关的“伴随”组合。由于“伴随”组合与有效组合是不相关的，因此被称为该有效组合的零贝塔组合 。
(3)任何资产的预期收益率都可以表示为任何两个有效组合预期收益率的线性函数。
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